Concept
Malgré le contexte économique actuel, nous pensons que les PME ont par leur souplesse, leur sens de l’innovation et leur adaptabilité, la capacité de poursuivre leur croissance tant en France qu’à l’étranger. Compte tenu de la raréfaction du crédit bancaire, les fonds d’investissement de proximité (FIP) bénéficient d’une opportunité historique d’accompagner les PME françaises les plus performantes.
Le FIP est un véhicule patrimonial adapté aux particuliers pour intervenir sur le marché du capital investissement.
Il permet d’investir dans des PME présentant des opportunités de croissance fortes en contrepartie d’un risque de perte en capital. De plus, il permet d’investir dans des PME régionales.
Stratégie d’investissement
- 60 à 80% du fonds investis dans les PME régionales en phase de développement et de transmission en Ile-de-France, Champagne-Ardenne, Lorraine et Alsace dont 10% auront moins de 5 ans.
- 20% à 40% du FIP investis dans des fonds classifiées «monétaires euros»
Durée
8 à 10 ans
Des gérants rémunérés à la performance :
un système de Hurdle
Par définition, un taux de Hurdle est un taux d’intérêt minimum à obtenir avant que ne s’enclenche un processus donné, en l’occurrence, l’intéressement des gérants.
Sigma Gestion applique ce système de hurdle en conditionnant la rémunération de ses gérants à une performance financière minimale de 25%.
En règle générale, les gérants de FIP et FCPI de la Place perçoivent un intéressement sur la plus-value réalisée par les fonds qui constitue la part variable de leur rémunération.
Chez SIGMA GESTION, cet intéressement se déclenche si le fonds réalise une plus-value de 25% minimum (hors avantage fiscal et net de frais de gestion) au terme. En deçà de cette performance, les souscripteurs conservent 100% de la plus-value. Au delà de cette performance, et après un rattrapage des parts B sur les parts A, l’équipe de gestion sera finalement intéressée à hauteur de 20% de la surperformance.
Ce système permet un mode de gestion gagnant-gagnant, car l’intéressement de l’équipe de gestion est directement lié à la plus-value que le souscripteur peut percevoir.
Attention, il ne s’agit en aucun cas d’une garantie de performance, mais d’un objectif de gestion.
Un double avantage fiscal en conservant les parts entre 8 et 10 ans (sauf cas légaux : décès, invalidité).
- À la souscription : Réduction d’impôt sur le revenu correspondant à 25% de l’investissement.
- À la sortie : Exonération d’impôt sur les plus-values réalisées (hors prélèvements sociaux).
