L'EUROPE EN CHIFFRESChiffres clés

Source: Commission Européenne

Avec la crise économique et financière qui a secoué les marchés mondiaux depuis plusieurs années, la valorisation de nombreuses sociétés reste, selon nous, à un niveau historiquement bas, notamment sur les petites capitalisations.

Notre objectif avec le FCPI EUROPPORTUNITES 2022 est de poursuivre une sélection de PME et ETI européennes innovantes qui sont, selon nous, fortement sous-évaluées par rapport à leurs actifs ou leurs cash-flows futurs et qui offrent des perspectives de croissance et de plus-value, en contrepartie d'un risque en capital et d'une durée de blocage allant jusqu'au 30 juin 2022.

 

UNE STRATÉGIE D'INVESTISSEMENT EUROPÉENNE GÉNÉRALISTE ET  DIVERSIFIÉE 1,2

 

Fonctionnement

1. Les sociétés cibles seront des PME européennes cotées dont les titres sont admis ou ayant un projet d'admission à horizon de deux ans aux négociations sur des marchés d'instruments financiers essentiellement non règlementés et répondant aux critères d'innovation fixés par l'article L214-30 du Code Monétaire et Financier. Les titres admis aux négociations sur un marché réglementé représenteront au plus 20 % des actifs du Fonds.

2. Le risque de perte en capital sur ce type de produit peut être important, du fait des spécificités des sociétés sous-jacentes, qui peuvent être soumises à des risques spécifiques.

 

4 ETAPES DE SELECTION D'EUROPPORTUNITES 2022

1. Identifier des PME et ETI européennes jugées sous évaluées : selon des critères traditionnels de valorisation de PME cotées, tel que les ratios cours/bénéfices ou valeur d'entreprise/résultat opérationnel

2. Chercher les sociétés ayant un niveau important de trésorerie : les PME et ETI dont la trésorerie représente plus de 20 % de leur capitalisation boursière seront privilégiées car disposant d'une capacité d'autofinancement de leur développement pour les prochaines années)

3. Analyser en profondeur les PME et ETI européennes présélectionnées

4. Sélectionner les PME et Investir : Le choix sera fait parmi les sociétés jugées les plus sous-évaluées et les moins risquées aux vues de leurs fondamentaux, offrant, selon Sigma Gestion, un rapport potentiel de croissance/risque attractif dans les 5 prochaines années.

 

Sociétés éligibles

Sigma Gestion gère près de 50 millions d'euros sur des fonds ayant pour objectif d'investir dans des PME cotées.

Fiscalité incitant à investir dans les PME

Le FCPI EUROPPORTUNITES 2022 vous offre la possibilité de bénéficier d'une réduction d'impôt et des avantages ci-dessous :

A
Une réduction d’impôt immédiate du montant de votre souscription (hors droits d’entrée),

45%
45% en ISF
18%
18% en IR

45 % en ISF (plafond par foyer fiscal de 18 000 €)

OU

18 % en IR (dans la limite de 2 160 € pour une personne seule et de 4 320 € pour un couple marié ou pacsé)

BUne exonération d’impôt à la sortie sur les plus-values réalisées (hors prélèvements sociaux)

 

Cette réduction d'impôt vient en contrepartie d'une période de blocage pouvant aller jusqu'au 30 juin 2022, d'un risque de liquidité et d'un risque de perte en capital.

IMPORTANT !

Risque de liquidité des actifs du fonds : les titres des sociétés non cotées sont des titres dont la liquidité est faible. Le fonds étant investi à hauteur de 90% du montant des souscriptions en titres de sociétés éligibles, le Fonds est considéré comme illiquide.

Risque de perte en capital : le Fonds a vocation à financer des entreprises. L'investisseur doit être conscient qu'un investissement dans le Fonds comporte un risque en capital.

Les avantages fiscaux sont soumis au respect par l'investisseur personne physique de conditions et notamment de conservation de ses parts pendant 5 ans tel que définit aux articles 199 terdecies-OA et 885-OV bis du Code Général des Impôts. Il est rappelé que la période de blocage des rachats de parts par le Fonds peut aller jusqu'au 30 juin 2022, l'investisseur pouvant toutefois dans ce cas céder ses parts à un tiers sous réserve de trouver un acquéreur.

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